์ด ๋ฌธ์„œ์˜ ์›๋ณธ์€ ์™ธ๋ถ€ ์œ„ํ‚ค์—์„œ ๊ฐ€์ ธ์™”์Šต๋‹ˆ๋‹ค.
1. ๊ฐœ์š”2. ์‘์‹œ์ž๊ฒฉ3. ํ•„๊ธฐ์‹œํ—˜4. ์ž๊ฒฉ์ฆ์˜ ์ทจ๋“5. ์“ธ๋ชจ

1. ๊ฐœ์š”[ํŽธ์ง‘]

Certified International Investment Analyst [1]

๊ตญ์ œ ๊ณต์ธ ํˆฌ์ž ๋ถ„์„์‚ฌ.

๊ตญ์ œ ์‹œํ—˜์ด์ง€๋งŒ CFA์™€๋Š” ๋‹ฌ๋ฆฌ ํ•œ๊ตญ์˜ ์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌํšŒ์˜ ์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌ 1์ฐจ, 2์ฐจ ์‹œํ—˜์„ ํ†ต๊ณผํ•˜๋ฉด ๊ตญ๋‚ด ์‘์‹œ์ž๊ฒฉ์ด ์ฃผ์–ด์ง„๋‹ค. ์‹œํ—˜์€ ์˜์–ด๋กœ ์ถœ์ œ๋˜์ง€๋งŒ ๋‹ต์•ˆ์ง€๋Š” ๊ตญ๋ฌธ ๋ฐ ์˜์–ด๋ฅผ ์‚ฌ์šฉํ•˜์—ฌ ์ž‘์„ฑ๊ฐ€๋Šฅํ•˜๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— (ํšŒ์ฐจ๋ณ„๋กœ ๋‹ค๋ฅธ ๊ฒฝ์šฐ๊ฐ€ ์žˆ๊ณ , ๋„ˆ๋ฌด ์–ด๋ ค์šด ํ•œ๊ธ€์„ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋ฉด ์ œ๋Œ€๋กœ ๋ฒˆ์—ญ์ด ์•ˆ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋‹ˆ ์˜์–ด๊ฐ€ ์–ด๋А ์ •๋„ ์ž์‹ ์žˆ์œผ๋ฉด ์˜์–ด๋ฅผ ์“ฐ๋„๋ก ํ•˜์ž) CFA LV3์— ๋น„ํ•ด ๋‹ต์•ˆ์„ ์„œ์ˆ ํ•˜๊ธฐ ์ข‹์€ ํŽธ์ด๋‹ค. ๋‹ค๋งŒ ๊ตญ๋‚ด์— ๊ต์žฌ๊ฐ€ ๋„์ž…๋œ์ง€ ์–ผ๋งˆ ๋˜์ง€ ์•Š์•˜๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ๊ณต๋ถ€ํ•˜๊ธฐ ์‰ฝ์ง€๋Š” ์•Š์€ ํŽธ์ด์—ˆ๋‹ค.

2. ์‘์‹œ์ž๊ฒฉ[ํŽธ์ง‘]

๋‹ค๋ฅธ ์‘์‹œ์ž๊ฒฉ์€ ์—†๊ณ  ์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌํšŒ์—์„œ ์ฃผ๊ด€ํ•˜๋Š” ์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌ ์‹œํ—˜์„ ํ†ต๊ณผํ•˜๋ฉด ๋œ๋‹ค. ์ตœ๊ทผ ํ†ต์‹ ์—ฐ์ˆ˜๋ฅผ ์ด์ˆ˜ํ•˜๊ณ  1์ฐจ ์‹œํ—˜์„ ๋ณด์•„์•ผ๋งŒ ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์œผ๋กœ ์ œ๋„๊ฐ€ ๊ฐœํŽธ๋˜์–ด์„œ ๋น„์šฉ์ด ์ƒ์Šนํ•˜์˜€๋‹ค. ๊ธˆ์œตํˆฌ์žํ˜‘ํšŒ์—์„œ ์ฃผ๊ด€ํ•˜๋Š” ๊ธˆ์œตํˆฌ์ž๋ถ„์„์‚ฌ ์‹œํ—˜์— ํ•ฉ๊ฒฉํ•˜๋ฉด 1์ฐจ ์‹œํ—˜์˜ ๊ณผ๋ชฉ์ด ์ผ๋ถ€ ๋ฉด์ œ๊ฐ€ ๋œ๋‹ค.

CFA์™€ ๋งˆ์ฐฌ๊ฐ€์ง€๋กœ ์ด 3๊ฐœ์˜ Level๋กœ ์ด๋ฃจ์–ด์ง„ ์‹œํ—˜์„ ๋ชจ๋‘ ํ†ต๊ณผํ•ด์•ผํ•œ๋‹ค. ACIIA์—์„œ ์ฃผ๊ด€ํ•˜๋Š” ์‹œํ—˜์€ CIIA lv1~lv3 ๋กœ ๊ฐ๊ฐ ๊ตฌ๋ถ„๋˜์–ด 15์‹œ๊ฐ„์— ์œก๋ฐ•ํ•˜๋Š” ์‹œํ—˜์„ ๋ณด์•„์•ผ ํ•˜๊ณ  ์ด๋Š” ์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌํšŒ์˜ ์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌ ์‹œํ—˜ 1์ฐจ 2์ฐจ ์‹œํ—˜์— ์ค€์šฉ๋œ๋‹ค. ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๊ตญ๋‚ด์—์„œ CIIA์‹œํ—˜์ด๋ผ๊ณ  ํ•˜๋ฉด lv3๋ฅผ ๋งํ•œ๋‹ค.

3. ํ•„๊ธฐ์‹œํ—˜[ํŽธ์ง‘]

์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌ ์‹œํ—˜์€ 6์›”, 12์›” 2๋ฒˆ์˜ ์‘์‹œ๊ธฐํšŒ๊ฐ€ ์žˆ๊ณ  CIIA์‹œํ—˜์€ 3์›”, 9์›”์— ์‘์‹œ๊ธฐํšŒ๊ฐ€ ์žˆ๋‹ค. ๋‘ ์‹œํ—˜๋ชจ๋‘ ๋ณดํ†ต ๊ธˆ์œตํˆฌ์žํ˜‘ํšŒ 13์ธต์—์„œ ๋Œ€๋žต ๊ฐ๊ฐ 6์‹œ๊ฐ„์ด ๋„˜๋Š” ์‹œํ—˜์„ ๋ณด์•„์•ผ ํ•œ๋‹ค. 1๊ต์‹œ, 2๊ต์‹œ๋กœ ๋‚˜๋‰˜๋ฉฐ ๊ฐ๊ฐ 3์‹œ๊ฐ„์”ฉ ๋ณธ๋‹ค๊ณ  ์ƒ๊ฐํ•˜๋ฉด ๋œ๋‹ค.

์‹œํ—˜ ๊ณผ๋ชฉ์€ 1๊ต์‹œ์— ๊ฒฝ์ œํ•™, ํšŒ๊ณ„ํ•™, ์ฃผ์‹๊ฐ€์น˜ํ‰๊ฐ€, ์žฌ๋ฌด๊ด€๋ฆฌ๋ฅผ 2๊ต์‹œ์— ๊ณ ์ •์ˆ˜์ต์ฆ๊ถŒ(์ฑ„๊ถŒ)๊ด€๋ฆฌ, ํŒŒ์ƒ์ƒํ’ˆ๊ด€๋ฆฌ, ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค ๊ด€๋ฆฌ๋กœ ์ด๋ฃจ์–ด์ ธ ์žˆ๋‹ค. 1,2์ฐจ ์‹œํ—˜์ด CFA์— ๋น„ํ•˜์—ฌ ์‰ฝ์ง€๋งŒ 3์ฐจ๋Š” ๊ทธ ์ƒ๊ฐ ํ•˜๊ณ  ์™”๋‹ค๊ฐ„ ์ง€์˜ฅ์„ ๋ง›๋ณด๊ฒŒ ๋  ๊ฒƒ์ด๋‹ค. CFA์™€๋Š” ๋‹ค๋ฅธ ์˜๋ฏธ๋กœ ์–ด๋ ต๋‹ค. (์„œ์ˆ ํ˜•์„ ์ข‹์•„ํ•˜๋Š” ์œ ๋Ÿฝ์ธ๋“ค์„ ์ƒ๊ฐํ•œ๋‹ค๋ฉด...)

๊ฒฝ์ œํ•™์€ ์„œ์ˆ ํ˜• ๋ฌธ์ œ๊ฐ€ ๋‚˜์˜ค๋Š”๋ฐ, ์ •๊ทœ ๊ฒฝ์ œํ•™ ์ „๊ณต์„ ์ด์ˆ˜ํ–ˆ๋‹ค๋ฉด ์‚ฌ์šฉ๋˜๋Š” ํˆด์ด๋‚˜ ์ด๋ก  ์ž์ฒด๋Š” ์–ด๋ ต์ง€ ์•Š์œผ๋‚˜ ๋งค์šฐ ํฌ๊ณ  ๋„“์€ ํ˜„์ƒ์„ ๋ถ„์„ํ•˜๊ธธ ์›ํ•œ๋‹ค. (IS-LM์„ ์ด์šฉํ•œ 2007๋…„ ๋ฆฌ๋จผ์‚ฌํƒœ์™€ ํŒŒ๊ธ‰ํšจ๊ณผ, ํ•ด๊ฒฐ์ฑ… ๋ถ„์„...์ด 2012๋…„ ๊ธฐ์ถœ์ด๋‹ค) ์ •๋‹ต์€ ์—†์œผ๋‚˜ ์˜ค๋‹ต์€ ์žˆ๋‹ค. ๊ณผ์—ฐ ์œ ๋Ÿฌํ”ผ์–ธ...

ํšŒ๊ณ„ํ•™์˜ ๊ฒฝ์šฐ์—๋Š” ๋‚œ์ด๋„๋กœ๋งŒ ์น˜๋ฉด ๊ทน์•…, CPA ์ทจ๋“ํ•œ ํ•™์ƒ๋“ค๋„ ์‰ฝ์ง€ ์•Š๋‹ค. ์™œ๋ƒ๋ฉด ๋ฌธ์ œ๊ฐ€ ๊ณ ๊ธ‰ํšŒ๊ณ„ ํŒŒํŠธ์ชฝ์—์„œ ์ง‘์ค‘์ ์œผ๋กœ ์Ÿ์•„์ง€๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ์ฒ˜์Œ ๋ณด๊ณ  ํฌ๊ธฐํ•˜์ง€๋Š” ๋ง์ž. ๋”ฑ ์–ด๋ ค์šด ํŒŒํŠธ์— ๋ชฐ๋ ค์„œ ๋‚˜์˜จ๋‹ค. ๊ธฐ์ถœ์„ ๊ณ„์† ํ’€์–ด๋ณด๋ฉด ๋ฌด์Šจ๋ง์ธ์ง€ ์•Œ ๋“ฏ.

์ฃผ์‹๊ฐ€์น˜ํ‰๊ฐ€์™€ ์žฌ๋ฌด๊ด€๋ฆฌ๋Š” ํˆฌ์ž๋ก  ์ˆ˜์ค€์œผ๋กœ ์ƒ๊ฐํ•˜๋ฉด ๋œ๋‹ค. ์‰ฝ์ง€๋Š” ์•Š์œผ๋‚˜ ๊ณต๋ถ€ํ•˜๋ฉด ํ’€ ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. ๋‹ค๋งŒ ์ด ์‹œํ—˜์€ ์ง„์งœ ๋ง‰๊ฐ€์ž๋Š” ์‹์œผ๋กœ ๋ฌธ์ œ ํ•œ ๋‘์ค„์— ์ด๋ก  ์ „์ฒด๋ฅผ ์จ์•ผํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ๋„ ์žˆ์œผ๋‹ˆ ์กฐ์‹ฌํ•˜์ž. ๊ธฐ๋ณธ ์ด๋ก ์€ ๋ง๋กœ ํ’€์–ด๋‚ผ ์ˆ˜ ์žˆ์„ ์ •๋„๋กœ ๊ณต๋ถ€ํ•ด์•ผ ์™„๋ฒฝํ•œ ๋‹ต์•ˆ์„ ์ž‘์„ฑํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค.

์ฑ„๊ถŒ๊ด€๋ฆฌ์˜ ๊ฒฝ์šฐ CFA์— ๋น„ํ•˜๋ฉด ์‰ฌ์šด ํŽธ, ์ผ๋‹จ ์œ ๋Ÿฝ ์ฑ„๊ถŒ ์‹œ์žฅ์—์„œ MBS ๋ถ€๋ถ„์ด ๊ทธ๋ฆฌ ํ™œ๋ฐœํ•˜์ง€ ์•Š์€ ์  ๋•Œ๋ฌธ์ธ์ง€ ์ฑ„๊ถŒ ๋ฌธ์ œ๊ฐ€ ๋ฌด๋‚œํ•˜๊ฒŒ ์ถœ์ œ๋œ๋‹ค. ๊ธˆ์œตํˆฌ์ž๋ถ„์„์‚ฌ - ์ฑ„๊ถŒ์ด๋ก  ํŒŒํŠธ๋งŒ ๊ณต๋ถ€ํ•ด๋„ ๋ฌด๋ฆฌ๊ฐ€ ์—†์„ ๊ฒƒ ๊ฐ™๋‹ค.

ํŒŒ์ƒ์ƒํ’ˆ๊ด€๋ฆฌ๋Š” ๋‹จ์–ธ์ฝ” ๋‚œ์ด๋„๊ฐ€ ๊ทน์•…์ด๋‹ค. ์ŠคํŽ™ํŠธ๋Ÿผ๋„ ์ฃผ์‹์˜ต์…˜, ๊ตญ์ฑ„์„ ๋ฌผ, ์ด์ž์œจ ์Šค์™‘ ๋“ฑ ์‹œ์žฅ์— ์กด์žฌํ•˜๋Š” ๋ชจ๋“  ์ข…๋ฅ˜์˜ ์˜ต์…˜ ์ข…๋ฅ˜๊ฐ€ ๋‹ค ํŠ€์–ด๋‚˜์˜ค๋Š” ํŽธ์ด๋ฉฐ ์ง€์‹์ด ์žˆ๋‹ค ํ•ด๋„ ๋งŒ๋งŒ์น˜ ์•Š๋‹ค. ํŒŒ์ƒ์„ ๋‹ค๋ฃจ๋Š” ์‹ค์ œ ํ˜„์ง์ž์ •๋„๋งŒ ํ’€์–ด๋‚ผ ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ๋ฌธ์ œ๊ฐ€ ํ—ˆ๋‹คํ•˜๋‹ค. ๋Œ€๋ถ€๋ถ„ ์—ฌ๊ธฐ์„œ ์ ์ˆ˜๋ฅผ ๋‹ค ๊นŒ๋จน๋Š”๋‹ค.

ํฌํŠธํด๋ฆฌ์˜ค๊ด€๋ฆฌ๋Š” ์–ธ์–ด๋งŒ ์˜์–ด์ง€ ์ •๋ง ์‰ฝ๋‹ค. ์ „ ์˜์—ญ ์ค‘ ๊ฐ€์žฅ ์‰ฌ์šด ํŒŒํŠธ์ด๋ฉฐ, ๋งˆ์ง€๋ง‰์— ํ’€๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ํŒŒ์ƒ์—์„œ ๋ฌด๋„ˆ์ง„ ๋ฉ˜ํƒˆ์„ ํšŒ๋ณต์‹œ์ผœ์ฃผ๋Š” ์ข‹์€ ์˜์—ญ์ด๋ผ๊ณ  ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค.

4. ์ž๊ฒฉ์ฆ์˜ ์ทจ๋“[ํŽธ์ง‘]

์‹œํ—˜์„ 3๋‹จ๊ณ„๊นŒ์ง€ ํ•ฉ๊ฒฉํ•˜๋Š” ๊ฒƒ ์™ธ์—๋„, 3๋…„์˜ ์‹ค๋ฌด๊ฒฝ๋ ฅ์ด ์žˆ์–ด์•ผ ์ด ์ž๊ฒฉ์ฆ์„ ์ตœ์ข…์ ์œผ๋กœ ํš๋“ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋‹ค. ํ•œ๊ตญ ๋‚จ์„ฑ์˜ ๊ฒฝ์šฐ๋Š” ๊ตฐ ๊ฒฝ๋ ฅ์ด ์ธ์ •๋œ๋‹ค.

CIIA ์ทจ๋“์‹œ ํ˜‘ํšŒ์žฅ (ํ˜„์žฌ KISPRICING ๋Œ€ํ‘œ) ๋ถ„๊ณผ ์ˆ˜์—ฌ์‹, ๊ธฐ๋…์ดฌ์˜, ์‹์‚ฌ ๋“ฑ์˜ ์ฝ”์Šค๋ฅผ ๊ฑฐ์นœ๋‹ค. ์•„์ง ๋งŽ์ด ์•Œ๋ ค์ง€์ง€ ์•Š์•„ ๊ทธ ํ™๋ณด์˜ ์ผํ™˜์œผ๋กœ ์ทจ๋“ํ•˜๋ฉด ์–ธ๋ก ์— ๋ณด๋„์ž๋ฃŒ๊ฐ€ ๋‚˜๊ฐ„๋‹ค.

5. ์“ธ๋ชจ[ํŽธ์ง‘]

์—ญ์‚ฌ๋„ ์งง๊ณ , ๊ฒฝ์ œ ๊ทœ๋ชจ๋„ ์ƒ๋Œ€์ ์œผ๋กœ ์ž‘์€ ์Šค์œ„์Šค์‚ฐ ์ž๊ฒฉ์ฆ์ด๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ํŠนํžˆ ํ•œ๊ตญ์—์„œ๋Š” ์œ ๋ช…ํ•˜์ง€ ์•Š๋‹ค. (ํ•œ๊ตญ์—์„œ 2015๋…„ ํ˜„์žฌ 100๋ช… ์ •๋„ ์ทจ๋“์ž๊ฐ€ ์กด์žฌํ•œ๋‹ค.) ์ „ ์„ธ๊ณ„์ ์œผ๋กœ๋„ CFA์— ๋น„ํ•˜๋ฉด ๋‹ค์†Œ ๋ชจ์ž๋ผ๋‹ค. ์ผ๋ณธ, ํ™์ฝฉ ์ผ๋ถ€, ์ธ๋„์ชฝ์—์„œ๋Š” CFA ๋งŒํผ์ด๋‚˜ ๊ทธ ์ด์ƒ์˜ ๋ช…์„ฑ์„ ๋ณด์œ ํ•˜๊ณ  ์žˆ์œผ๋ฉฐ ์œ ๋Ÿฝ์—์„œ๋Š” ์˜๊ตญ์„ ์ œ์™ธํ•œ ๊ตญ๊ฐ€์—์„œ ์ธ์ง€๋„๊ฐ€ ์žˆ๋‹ค. ํŠนํžˆ ์Šค์œ„์Šค๋Š” ๋งํ•  ๊ฒƒ๋„ ์—†๊ณ  ์ŠคํŽ˜์ธ๊ณผ ์ดํƒˆ๋ฆฌ์•„์—์„œ ์˜์™ธ์˜ ์ธ์ง€๋„๋ฅผ ๋ณด์—ฌ์ค€๋‹ค. (์ตœ๋Œ€ ํ›„์› ์€ํ–‰ ์ค‘ ํ•˜๋‚˜๊ฐ€ ์ŠคํŽ˜์ธ์˜ SANTANDER ์ธ ๊ฒƒ์„ ๊ฐ์•ˆํ•˜์ž.)
[1] CFA์™€ ์–‘๋ฆฝํ•˜๋Š” ์œ ๋Ÿฝ ๋ฐ ๋™์•„์‹œ์•„์˜ ์ฆ๊ถŒ๋ถ„์„์‚ฌํšŒ์˜ ๊ตญ์ œ ์• ๋„๋ฆฌ์ŠคํŠธ ์ž๊ฒฉ์ฆ. CFA๋Š” Chartered Financial Analyst์˜ ์•ฝ์ž์ด๋‹ค.