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2023-05-18230518 대원미디어 투자포인트 정리
버프 텔레그램 https://t.me/bufkr
투자포인트
메인 아이디어: 캐릭터 IP 유통은 돈이 된다.
1. 매출 비중 25%의 고마진 출판 사업이 1) 포켓몬/산리오 키즈 북이나, 2) 원피스, 슬덩 등 장수 IP 레트로 유행으로 호조
2. 올해 마리오 무비, 젤다 왕눈 신작으로 매출의 50-60% 차지하는 닌텐도 기기 유통 호조 가능성 높음
출판 자회사 대원씨아이가 1분기에만 45억 순이익 vs. 작년 순이익 30억을 1분기만에 상회하는 미친 실적
3. 이번 뿐 아니라 워낙 다양한 컨텐츠를 유통하다보니, 만년 테마주로 언급되는 점은 리스크이자 기회
= 찐 랠리는 테마주가 실적주가 될 때 나오는 경우가 많음 (ex. 작년 제룡전기는 예전 세종/남북경협 테마주)
리스크
1. 현재 대부분의 전사 매출이 닌텐도와 일본 원작 IP들의 유통임. 자체 IP도 아닌데 프리미엄 줄 수 있나?
자체 IP인 아머드사우르스에서는 작년 22억, 1분기에만 10억의 큰폭 적자 중
2. 23E 순이익을 22년의 3배인 150억으로 가정할 시, 현 시총은 약 PER 14x. 애니플러스도 23E PER 15x. 특별히 피어 대비 싸지 않아보일수도?
3. 230517 전일 일부 리딩방에서 피프티피프티 음반 유통이 워너뮤직인데, 워너뮤직과 대원미디어가 라이센스 계약 체결한 이력 있다는 이유로, 테마주로 주가 끌어올림 ⇒ 단기 수급 부담
투자포인트 참고 출처:
리아멍거님 블로그 https://blog.naver.com/riamunger/223101003861
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메인 아이디어: 캐릭터 IP 유통은 돈이 된다.
1. 매출 비중 25%의 고마진 출판 사업이 1) 포켓몬/산리오 키즈 북이나, 2) 원피스, 슬덩 등 장수 IP 레트로 유행으로 호조
2. 올해 마리오 무비, 젤다 왕눈 신작으로 매출의 50-60% 차지하는 닌텐도 기기 유통 호조 가능성 높음
출판 자회사 대원씨아이가 1분기에만 45억 순이익 vs. 작년 순이익 30억을 1분기만에 상회하는 미친 실적
3. 이번 뿐 아니라 워낙 다양한 컨텐츠를 유통하다보니, 만년 테마주로 언급되는 점은 리스크이자 기회
= 찐 랠리는 테마주가 실적주가 될 때 나오는 경우가 많음 (ex. 작년 제룡전기는 예전 세종/남북경협 테마주)
리스크
1. 현재 대부분의 전사 매출이 닌텐도와 일본 원작 IP들의 유통임. 자체 IP도 아닌데 프리미엄 줄 수 있나?
자체 IP인 아머드사우르스에서는 작년 22억, 1분기에만 10억의 큰폭 적자 중
2. 23E 순이익을 22년의 3배인 150억으로 가정할 시, 현 시총은 약 PER 14x. 애니플러스도 23E PER 15x. 특별히 피어 대비 싸지 않아보일수도?
3. 230517 전일 일부 리딩방에서 피프티피프티 음반 유통이 워너뮤직인데, 워너뮤직과 대원미디어가 라이센스 계약 체결한 이력 있다는 이유로, 테마주로 주가 끌어올림 ⇒ 단기 수급 부담
투자포인트 참고 출처:
리아멍거님 블로그 https://blog.naver.com/riamunger/223101003861