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2024-06-10농심 간단 투자포인트 정리 240610
작성: 버프 텔레그램 https://t.me/bufkr
ㅁ 투자포인트
1. 삼양이 열어준 고속도로를 신라면이 신나게 달릴 가능성
- 더 대중적인 맛, 더 저변이 넓은 카테고리
- 미국 2공장 증설로 본격적인 미국 매출 폭발 가능성 (23년 신라면 매출 9억달러, 미국 매출 5억달러)
- 농심은 이미 미국 라면시장 점유율 25.4%로 2위, 신라면 매출의 60-70%가 이미 해외향 (23년 기준)
2. 패션은 바뀌지만, 입맛은 영원하다
- 저희팀 동료들과 나눈 생각인데, '옷, 신발 등은 쉽게 바꾸지만, 한번 바뀐 입맛은 다시 잘 바뀌지 않는다'는 것
- 음식료쪽에서 K-food의 파괴력이 높은 이유는 바로 이부분=한국적인 매운맛에 길들여지면 평생 먹는다는 것
- 한국 내수시장에만 갇혀, PER 10x 초반의 낮은 밸류에이션을 받던 한국 음식료 회사들이 세계적으로 저변을 확대하면 주식 멀티플 자체를 미국의 글로벌 음식회사 PER 25-35x 수준으로 뚜껑 열고 봐야 하는 이유
ㅁ 리스크
1. 아직은 비교적 낮은 해외 매출 비중
2. 수출 전용 공장 얘기 나온지가 좀 됐지만, 기대감 대비해서 경영진은 최근에 톤다운하는 분위기
작성: 버프 텔레그램 https://t.me/bufkr
ㅁ 투자포인트
1. 삼양이 열어준 고속도로를 신라면이 신나게 달릴 가능성
- 더 대중적인 맛, 더 저변이 넓은 카테고리
- 미국 2공장 증설로 본격적인 미국 매출 폭발 가능성 (23년 신라면 매출 9억달러, 미국 매출 5억달러)
- 농심은 이미 미국 라면시장 점유율 25.4%로 2위, 신라면 매출의 60-70%가 이미 해외향 (23년 기준)
2. 패션은 바뀌지만, 입맛은 영원하다
- 저희팀 동료들과 나눈 생각인데, '옷, 신발 등은 쉽게 바꾸지만, 한번 바뀐 입맛은 다시 잘 바뀌지 않는다'는 것
- 음식료쪽에서 K-food의 파괴력이 높은 이유는 바로 이부분=한국적인 매운맛에 길들여지면 평생 먹는다는 것
- 한국 내수시장에만 갇혀, PER 10x 초반의 낮은 밸류에이션을 받던 한국 음식료 회사들이 세계적으로 저변을 확대하면 주식 멀티플 자체를 미국의 글로벌 음식회사 PER 25-35x 수준으로 뚜껑 열고 봐야 하는 이유
ㅁ 리스크
1. 아직은 비교적 낮은 해외 매출 비중
2. 수출 전용 공장 얘기 나온지가 좀 됐지만, 기대감 대비해서 경영진은 최근에 톤다운하는 분위기