DSGE

경제학에서 동태적(dynamic)이고 확률적(stochastic)인 거시경제의 움직임을 설명하기 위해 미시경제학적 기초(microfoundation)을 이용하는 거시계량모형이다. 즉, 미시경제학에서 가정하는 경제주체들이 무작위적인 충격에 반응하는 과정에서, 시간이 지남에 따라 어떤 결과가 일어나는지를 보여주려고 시도하는 거시경제 모형이다. 보통은 베이지안 확률론(Bayesian probability)을 기초로 모형을 돌려보고 실제 데이터와 사전·사후 값의 오차를 조정(캘리브레이션)하는 식으로 이용한다.

DSGE류의 모델은 로버트 루카스의 루카스 비판(1976) 때문에 등장하게 되었다. 루카스 비판을 간단히 정리하면, 정책결정에 사용하던 기존의 거시경제 모델(대표적으로 먼델-플레밍 모형)은 역사적 상관관계에 기반하고 있는데, 정책이 바뀌면 그 상관관계 자체가 바뀌어 버릴 수 있다는 것이다.(예를 들어 RBC의 "역의 인과관계")[2] 현대 거시경제학에서 이걸 빼면 진행이 안 된다.

유럽의 ECB에서도 DSGE모델[3]을 사용하며, 우리나라에서도 한국은행이 2004년 BOK(Bank Of Korea)DSGE 등을 개발하고 4~5년을 주기로 모형의 가중치와 오차 등을 조정하는 등 DSGE 모형을 활발히 연구중이다.

현재 통용되는 DSGE 모델은 크게 2가지로 나눌 수 있다. 우선 주류 이론인 키들랜드-프레스캇 류의 실물경기변동이론 (RBC)이 있고, 그리고 새케인지언식 DSGE모델이 있는데 RBC와 비슷하게 미시적 기초를 통해 경기변동을 설명하지만 케인지언적인 각종 불완전성, 예를 들어 독점과 과점, 그리고 가격의 경직성 등을 포함하는 모형들이다.

학계에서는 각광을 받고 있으며 이를 이용한 분석과 모델링이 활발하지만, 실무에서 이름을 꺼내면 "내가 금융기관 장기근속했지만 그런 모형 이름 오늘 처음 들어본다."는 반응이 나오는 기묘한 모형...

은행, 증권사 등의 실무에서는 DSGE보다는 먼델-플레밍 모형의 위상이 절대적이다. 많은 거시경제 교과서들이 이 모형을 기반으로 설명하기에, 웬만큼 공부 많이 한 게 아니면 대부분의 실무자들은 머릿속에 소규모 개방경제에서의 IS-LM-BP 곡선을 전제로 깔고 재정·금융정책이나 총수요·총공급 충격 등이 발생했을 때의 비교정태분석 방식으로 생각한다.

그 이유로는 다음을 들 수 있다.